天相投顧研究員認為，恒寶股份在銀行磁條卡、通信IC卡、稅控IC卡三大業(yè)務領域中具備一定優(yōu)勢，成長性顯著，08年開始進入業(yè)績高增長期。維持"增持"的投資評級。 

    公司核心業(yè)務銀行磁條卡07年預計可增長70%以上。銀行發(fā)卡量快速增加，07年上半年我國共發(fā)放12.9億張銀行卡，同比增長23%左右。此外，芯片卡EMV遷移將極大提升公司業(yè)績。研究員認為，如果2008年我國大規(guī)模啟動EMV遷移，增長速度將在50%以上。 

    通信IC卡有望實現突破。現在公司SIM卡的主要客戶是中國聯(lián)通，預計07年其在聯(lián)通供貨商的排名將由第4名升至第1名。08年，TD-SCDMA網絡商用的啟動將給SIM卡生產企業(yè)提供難得的發(fā)展良機。而恒寶股份在技術上完全可以達到中國移動的要求并可實現量產，公司產品品牌和性能在市場上也得到了認可，因而有望在中國移動的3G卡招標中入圍,未來3G卡將可能成為公司新的利潤增長點。 

    稅控IC卡或成新亮點,恒寶股份是國內首批具有稅控卡銷售資格的兩家生產商之一，具備先發(fā)優(yōu)勢。在收款機測試中，公司稅控卡的帶卡率（指公司稅控卡在所有各廠家收款機測試時使用的比例）為27.2%，排名第一。