支付寶分拆、阿里小貸擴(kuò)張、“三馬賣(mài)保險(xiǎn)”牌照獲批……

　　蛇年開(kāi)年，有關(guān)阿里巴巴的新聞幾乎都集中在金融領(lǐng)域。有意思的是，相比于5年前“如果銀行不改變，我們就改變銀行”的豪言壯語(yǔ)，如今的在談及阿里金融時(shí)，似乎低調(diào)了不少。在2月25日阿里金融的開(kāi)年會(huì)議上，馬云表示，“阿里金融并非要推翻傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)，而是要搖一搖，讓他們的樓更堅(jiān)固。”

　　阿里金融并入支付寶

　　在今年年初，阿里曾經(jīng)進(jìn)行過(guò)一次大的架構(gòu)調(diào)整，將原來(lái)的七大事業(yè)群拆分成25個(gè)事業(yè)部，以優(yōu)化公司管理結(jié)構(gòu)，但當(dāng)時(shí)，25個(gè)事業(yè)部中并不包括支付寶和主營(yíng)小貸業(yè)務(wù)的阿里金融。

　　春節(jié)長(zhǎng)假后，阿里很快補(bǔ)上了這一課。通過(guò)內(nèi)部郵件，阿里宣布將原先的支付寶一拆為三，涉及內(nèi)部支持的部門(mén)，包括技術(shù)、安全、客服、資金結(jié)算、財(cái)務(wù)等統(tǒng)一歸屬共享平臺(tái)事業(yè)部；以對(duì)外合作為主的部門(mén)，如商戶、B2C、無(wú)線、航旅等則歸屬國(guó)內(nèi)事業(yè)部，而國(guó)際事業(yè)部則主要負(fù)責(zé)跨境業(yè)務(wù)。三個(gè)事業(yè)部分別由井賢棟、彭翼捷和樊路遠(yuǎn)任總裁。而原先的阿里金融則成為金融事業(yè)部，繼續(xù)由胡曉明任總裁，4人均向原支付寶CEO彭蕾匯報(bào)。

　　在此次調(diào)整中，阿里金融并入支付寶備受關(guān)注。在合并前，阿里金融從屬于阿里集團(tuán)，運(yùn)營(yíng)內(nèi)容只有小額貸款，和已經(jīng)從集團(tuán)中分離出去的支付寶幾乎沒(méi)有交集。兩者合并后，首先引發(fā)的猜測(cè)便是阿里小貸是否將借助支付寶龐大的沉淀資金拓展小貸業(yè)務(wù)，對(duì)此，支付寶公關(guān)部斷然予以了否認(rèn)，“對(duì)于沉淀資金，國(guó)家有非常嚴(yán)格的規(guī)定，必須托管在指定的商業(yè)銀行，是沒(méi)法挪用的。”

　　盡管如此，外界對(duì)于兩者合并后有可能產(chǎn)生的化學(xué)反應(yīng)仍然相當(dāng)期待。

　　一位熟悉阿里金融的投資界人士分析說(shuō)：“并入阿里金融后，支付寶的想象空間又大了很多。原先支付寶只是個(gè)渠道，所能提供的只有支付這種最為基礎(chǔ)的金融服務(wù)，但是阿里金融染指的卻是放貸，利潤(rùn)率顯然要遠(yuǎn)高于支付。”在該人士看來(lái)，金融事業(yè)部或?qū)⒊袚?dān)阿里探索互聯(lián)網(wǎng)金融的重?fù)?dān)，大大拓展了原先支付寶“交易手續(xù)費(fèi)+沉淀資金利息”的盈利模式。

　　小貸挺進(jìn)珠三角

　　架構(gòu)調(diào)整后，阿里金融也開(kāi)始加快跑馬圈地的步伐。

　　記者從金融事業(yè)部了解到，3月1日起，阿里小貸業(yè)務(wù)將正式向廣東地區(qū)的阿里巴巴B2B付費(fèi)會(huì)員開(kāi)放，此前，阿里小貸所面向的B2B商戶只局限在江浙滬三地。阿里巴巴的B2B付費(fèi)商戶數(shù)量近年來(lái)一直穩(wěn)定在75萬(wàn)左右，這其中，廣東一省就占據(jù)30萬(wàn)，可謂阿里B2B最大的根據(jù)地。而且阿里方面表示，在長(zhǎng)三角和珠三角之后，今年還計(jì)劃向山東等環(huán)渤海地區(qū)進(jìn)軍。

　　成立近3年的阿里小貸這兩年的發(fā)展可謂風(fēng)生水起，截至去年6月，累計(jì)放貸額達(dá)260億元，服務(wù)商戶13萬(wàn)家，而到去年年底，服務(wù)商戶數(shù)已增加至20萬(wàn)，在進(jìn)軍廣東后，這一數(shù)字很可能再度大漲。因?yàn)橄噍^于市場(chǎng)上超過(guò)20%的小貸年利率，阿里的利率有明顯的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。

　　金融事業(yè)部總裁胡曉明表示，“我們大概在18%，而且我們提供的是隨借隨貸，借一天借兩天都可以。客戶平均一年中借4.7次，實(shí)際的成本就只有6%-7%。”而這種無(wú)抵押，24小時(shí)隨借隨貸的模式，運(yùn)作基礎(chǔ)是阿里掌握了商戶大量的交易記錄和信用數(shù)據(jù)，這一點(diǎn)其他小貸公司幾乎沒(méi)有復(fù)制的可能。

　　而原支付寶業(yè)務(wù)目前的擴(kuò)張重點(diǎn)則在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)。相比于大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)目前還未在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)上找到盈利模式的窘境不同，支付寶可以直接將PC端向商戶收取交易手續(xù)費(fèi)的盈利模式復(fù)制到移動(dòng)端。

　　無(wú)線支付的一位負(fù)責(zé)人表示，無(wú)線支付在支付寶交易數(shù)中所占的比重已經(jīng)從去年初的6%-8%上升到年末的10%-15%，春節(jié)期間，更是猛增到20%-24%。“這是因?yàn)榇罅恳欢€城市的用戶春節(jié)回家，帶動(dòng)了大量三四線城市的用戶使用無(wú)線支付。”

　　而且據(jù)其透露，除了將PC端的支付形式平移到手機(jī)端，支付寶去年在移動(dòng)支付的形式上做了大量嘗試。“支付寶嘗試的無(wú)線支付形式已經(jīng)包括條碼、二維碼、基于LBS的搖一搖、超級(jí)收款和聲波，其中二維碼、超級(jí)收款和聲波目前看來(lái)商用價(jià)值最大。”

　　微利還是暴利？

　　有關(guān)金融板塊的盈虧情況，阿里官方從未做過(guò)詳細(xì)披露，唯一可確認(rèn)的是，無(wú)論是支付寶還是新并入的阿里小貸，目前都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈利，問(wèn)題在于，這個(gè)利究竟有多大。

　　對(duì)此，胡曉明表示，“目前阿里金融的單筆信貸成本是2.3元，這確實(shí)是非常低的經(jīng)營(yíng)成本，銀行的經(jīng)營(yíng)成本可能在2000元人民幣左右，主要是人的工資高，而且大部分的時(shí)間浪費(fèi)在路上，兩個(gè)信貸員一天可以做一單已經(jīng)了不起了。”

　　低成本的秘訣在于技術(shù)。“阿里金融290名員工，技術(shù)開(kāi)發(fā)的員工120名，搞模型建設(shè)、數(shù)據(jù)開(kāi)發(fā)的將近60人，我們所有的貸款審批都是由系統(tǒng)完成的，并不是靠人力一個(gè)個(gè)面對(duì)面審核的。”胡曉明解釋說(shuō)。

　　不過(guò)，胡曉明也強(qiáng)調(diào)，盡管在云計(jì)算的基礎(chǔ)之上，阿里小貸將運(yùn)營(yíng)成本壓得很低，但是阿里的前期投入很大，相比于大多數(shù)小貸公司運(yùn)營(yíng)幾個(gè)月就能盈利，阿里是運(yùn)營(yíng)一年半之后才實(shí)現(xiàn)盈虧平衡的，而且今年還將追加投資，尤其是在數(shù)據(jù)分析、信貸技術(shù)等方面增加人員。

　　而前述的支付寶內(nèi)部人士則表示，受制于國(guó)內(nèi)第三方支付千分之三到千分之四的費(fèi)率水平，支付行業(yè)一直是個(gè)微利行業(yè)，必須依靠規(guī)模來(lái)盈利。“阿里金融的成本曲線，肯定是一條前期陡峭、后期平緩的拋物線，到達(dá)一定量級(jí)后，邊際成本就會(huì)很低。只有到達(dá)那個(gè)階段，才算真正進(jìn)入盈利階段。”

　　事實(shí)上，早在幾年前，馬云就曾打過(guò)一個(gè)形象的比喻：阿里巴巴B2B是老大哥，要供弟弟妹妹上大學(xué)；淘寶是小妹妹，拿著大哥的錢(qián)去買(mǎi)花裙子，現(xiàn)在初中畢業(yè)，以后要供她上復(fù)旦大學(xué)；支付寶最小，現(xiàn)在才上小學(xué)，但最有志氣，以后要扛起養(yǎng)家重?fù)?dān)，所以家里要不惜代價(jià)供他去美國(guó)念哈佛大學(xué)。顯然，對(duì)于阿里金融板塊未來(lái)的盈利前景，馬云是給予厚望的。

　　對(duì)于阿里在金融領(lǐng)域的擴(kuò)張，傳統(tǒng)金融界，尤其是銀行業(yè)一直是高度警惕，而有關(guān)阿里有意申請(qǐng)銀行牌照的傳言也一直沒(méi)有停歇，對(duì)此，支付寶每每予以否認(rèn)。

　　在胡曉明看來(lái)，阿里其實(shí)并不需要銀行牌照。“如果國(guó)家真批給阿里一家銀行，我們其實(shí)根本做不了小微企業(yè)貸款。”胡曉明解釋說(shuō)，按照銀監(jiān)會(huì)規(guī)定，所有貸款必須面對(duì)面調(diào)查，當(dāng)面簽署貸款合同，而阿里的小貸業(yè)務(wù)都是后臺(tái)系統(tǒng)完成，倘若按照商業(yè)銀行的慣例，阿里小貸早就被禁止了。

　　對(duì)于和銀行的關(guān)系，馬云有過(guò)一個(gè)比喻：銀行是動(dòng)脈，我們是毛細(xì)血管。前述的投資界人士表示，“馬云與其說(shuō)是低調(diào)，不如說(shuō)是找到了新的定位，把阿里金融的主營(yíng)聚焦在銀行無(wú)所謂或者沒(méi)辦法做的小生意上，要知道，互聯(lián)網(wǎng)界，小生意才能做出長(zhǎng)尾，而這才是資本市場(chǎng)最喜歡的大故事。”(RFID世界網(wǎng)編輯整理)