23日，銀監(jiān)會下發(fā)《網(wǎng)絡借貸資金存管業(yè)務指引》。銀監(jiān)會表示，針對P2P網(wǎng)貸的專項整治工作摸底排查階段的工作已經(jīng)結束，其中資金存管落實不到位的問題比較突出。據(jù)第三方不完全統(tǒng)計，截至2016年末，完成系統(tǒng)對接的P2P有90多家，占P2P機構總數(shù)的4%。

　　該文件對于銀行對接P2P資金存管業(yè)務提出了多項具體要求，對網(wǎng)貸平臺申請開展存管業(yè)務時應履行的程序和責任、銀行開展存管業(yè)務應滿足的條件、職責和系統(tǒng)要求等，都做了詳細規(guī)定，并且明確指出第三方支付機構不具資金存管人資格。可以說，該文件規(guī)定的資金存管成為網(wǎng)貸平臺企業(yè)發(fā)展最為核心的指標。

　　所謂“資金存管”，即P2P平臺資金存管指P2P平臺將交易資金、平臺相關備付金、風險金等存放于第三方賬戶上，即具備第三方存管資格的商業(yè)銀行。并且根據(jù)銀監(jiān)會《網(wǎng)絡借貸資金存管業(yè)務指引》規(guī)定一對一存管。

　　文件發(fā)布后，積木盒子、開鑫金服、人人貸、銅掌柜等網(wǎng)貸平臺一線創(chuàng)業(yè)者首先發(fā)聲，針對該文件的定位、性質(zhì)、影響進行了深入解讀。

　　搜易貸CEO何捷認為，此次《網(wǎng)絡借貸資金存管業(yè)務指引》相當于對網(wǎng)絡借貸信息中介平臺進行了一次嚴格篩選，因此，對投資人而言，其意義不僅是資金安全性的加強，更是在選擇平臺時多了一項有價值的重要參考。

　　銀豆網(wǎng)CEO王鵬程表示，這是行業(yè)穩(wěn)健合規(guī)經(jīng)營大勢所趨，網(wǎng)貸行業(yè)存管業(yè)務清晰化與規(guī)范化的同時，銀行存管也形成一道隱形門檻，或?qū)⑹勾蟛糠制脚_自發(fā)或被迫退出。

　　PPmoney CEO胡新將該文件與去年的征求意見稿進行了對比，指出主要變化點在于：新增了關于反洗錢的條款;指定商業(yè)銀行為存管機構，并明確了其免責條款，銀行也不承擔任何形式的增信;擔保人資金也需納入存管，明確了只要有擔保人存在，其資金必須在存管銀行開立帳戶，而不能在其它銀行開戶;銀監(jiān)會要求銀行對網(wǎng)貸平臺交易數(shù)據(jù)保存從15年，統(tǒng)一劃歸為5年，可操作性更強;在多項條款規(guī)定上更為寬松、便捷、可行。

　　宜信公司副總裁劉恬敏指出，落實網(wǎng)貸平臺資金存管能有效防范網(wǎng)貸平臺的以下潛在風險：①降低平臺跑路風險，存管實現(xiàn)了用戶資金與網(wǎng)貸平臺有效隔離，降低網(wǎng)貸平臺卷款跑路的可能性;②銀行為網(wǎng)貸平臺建立用戶自賬戶體系，同步核對借款信息的匹配度，并根據(jù)合同信息展開資金劃轉(zhuǎn)，有效防止資金池的情況;③資金存管情況透明可查，銀行將會監(jiān)控核對從用戶實名開戶、合同簽署備案，交易與合同的匹配審核、交易資金的劃轉(zhuǎn)的全部流程，并定期出具資金存管報告，用戶可在網(wǎng)站上查詢資金存管情況。

　　相對于2016年8月24日發(fā)布的《暫行辦法》，九斗魚CEO郭鵬認為，前者為網(wǎng)貸平臺合規(guī)發(fā)展劃定了發(fā)展方向，而《備案登記管理指引》、《網(wǎng)絡借貸資金存管業(yè)務指引》則聚焦到了具體問題上，提出了更加細化的規(guī)則。

　　江蘇國家開發(fā)銀行旗下互聯(lián)網(wǎng)金融綜合服務平臺“開鑫金服”總經(jīng)理周治翰向億歐表示：網(wǎng)貸存管指引影響較大，但并不能解決網(wǎng)貸本身的經(jīng)營風險。

　　①在存管流程、資料存檔、信息披露等方面，網(wǎng)貸資金存管可操作性行大幅提高，便于落地;

　　②明確了商業(yè)銀行進行網(wǎng)貸存管的“合法性、唯一性”，因此之前的第三方存管模式也將逐步退出;

　　③更加關注資金安全，對投資人的保障升級，具體表現(xiàn)在安全保障措施升級、風險準備金進行存管、加強平臺監(jiān)督等方面;

　　④由于資金存管銀行不承擔交易風險，不對網(wǎng)貸交易行為進行擔保，因此，銀行資金存管不代表無風險，投資人要仔細甄別。

　　人人貸聯(lián)合創(chuàng)始人楊一夫指出：銀行資金存管對于大多數(shù)平臺來說門檻較高，平臺需要具備一定的技術實力、運營能力和相關資質(zhì)，一些條件不達標的平臺推進銀行資金存管的過程相對緩慢。

　　隨著《指引》落地以及網(wǎng)貸《暫行辦法》整改期的結束，加速網(wǎng)貸行業(yè)出清的同時，促進行業(yè)回歸中介本質(zhì)。此外，資產(chǎn)質(zhì)量將成未來P2P風險點，落實銀行資金存管能夠為投資人的賬戶資金和自主投資意愿提供安全保障。

　　目前一些規(guī)模化的平臺，為追求資產(chǎn)規(guī)模忽視資產(chǎn)質(zhì)量，其自身的風控體系和技術相對薄弱甚至沒有，當這部分資產(chǎn)進入還款期后，質(zhì)量較差資產(chǎn)的違約率將高企，很多平臺甚至還沒有經(jīng)歷過一個完整的風險周期，預料未來還會有平臺陸續(xù)出現(xiàn)經(jīng)營危機。

　　銅掌柜副總裁金少策表示，銀行資金存管之所以都能掀起巨大波瀾，主要原因在于：①銀行資金存管確實能夠降低平臺的道德風險，保護投資人的資金安全。銀行資金存管的基本原理是將通過存管系統(tǒng)將平臺自有資金和借款人、投資人的資金安全;②銀行出于成本和風險考量，會對平臺進行嚴苛篩選，如果平臺無法達到一定的合規(guī)水平、資金體量和技術實力，銀行是不愿意進行合作的。據(jù)統(tǒng)計，目前2000多家平臺里，僅有188家平臺宣布與銀行簽訂正式存管協(xié)議，占比僅有8%左右。存管指引落地后，將有九成平臺面臨生死劫。

　　易通貸CEO康文指出，《網(wǎng)絡借貸資金存管業(yè)務指引》使銀行存管的可操作性更強，正式否決了“聯(lián)合存管”模式，并對違法違規(guī)存管的行為提出了懲戒辦法。毫無疑問，銀行存管未來會成為合規(guī)平臺的標配，但銀行存管只能杜絕平臺“自融”“資金池”等問題，無法彌補風控能力和經(jīng)營能力的不足，所以即使完成合規(guī)的存管，也不代表平臺一定能健康長久地發(fā)展下去。

　　積木盒子CEO 謝群表示，網(wǎng)貸指引能夠起到凈化行業(yè)亂象，提高行業(yè)競爭門檻的效果。P2P網(wǎng)貸行業(yè)存在4大風險：道德風險(欺詐經(jīng)營等)、流動性風險(只對于資金池模式平臺才會有，投資用戶大量集體提現(xiàn)將可能導致資金池提光)、政策風險和信用風險(借款人不還款)。實現(xiàn)網(wǎng)貸資金存管能夠基本消滅前兩種風險，顯著降低第三種風險，有效保護投資者資金安全，凈化行業(yè)亂象，提高行業(yè)競爭門檻。