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無人便利店，半年內(nèi)或?qū)⒂瓉硖蕴?/h1>
作者：本站收錄
來源：全天候科技
日期：2017-09-21 14:21:57
摘要：在資本的狂飆突進(jìn)之下，無人便利店這個賽道已涌入大批玩家，熱鬧紛呈。真格基金、IDG資本、經(jīng)緯中國、紀(jì)源資本、峰瑞資本等多家知名投資機(jī)構(gòu)都參與到無人便利店這場跑馬圈地中。
繼共享充電寶后，無人便利店正成為創(chuàng)投新風(fēng)口。在資本的狂飆突進(jìn)之下，無人便利店這個賽道已涌入大批玩家，熱鬧紛呈。真格基金、IDG資本、經(jīng)緯中國、紀(jì)源資本、峰瑞資本等多家知名投資機(jī)構(gòu)都參與到無人便利店這場跑馬圈地中。
最近，真格基金副總裁劉元接受了獨(dú)家訪談，他站在投資機(jī)構(gòu)的角度，與我們分享了有關(guān)無人便利店的一些看法，包括無人便利店的投資邏輯、無人便利店的窗口期、投資機(jī)構(gòu)的“羊群效應(yīng)”等。
和共享單車一樣的投資邏輯
問：去年10月，馬云提出新零售概念，隨后開始出現(xiàn)一大批無人便利店，今年有多家資本入局，這個風(fēng)口形成的原因是什么?
劉元：提到線下業(yè)態(tài)和便利店這個風(fēng)口，大家想到的原因應(yīng)該都是歸因于移動支付的日趨便利。移動支付打通了線下與線上的支付鏈接，為無人便利店提供了支付可能，同時，移動支付的可支付場景也更加多元化。
另外，無人便利店的模式和共享單車在本質(zhì)上有相同性，都是從線下鏈接線上。ofo、摩拜在天使輪、A輪融資時并不是市面上最火的項(xiàng)目，但最后ofo的實(shí)際融資額度給市場帶來了震撼，讓VC覺得從線下到線上的商業(yè)模式是可以驗(yàn)證的，可以用線下來解決生活中的剛需。于是大家都逐步拓展線下渠道，因?yàn)榫€上流量已經(jīng)很貴了。
在傳統(tǒng)的投資思維模式里，這種線性成本的商業(yè)模式，其實(shí)是不適合VC去投的。從某種程度而言，是共享單車啟發(fā)了所有的傳統(tǒng)線下模式。
問：怎么理解你說的線性成本?
劉元：線性成本體現(xiàn)在成本的線性，比如說多投放自行車，就多賺一點(diǎn)錢。重資產(chǎn)是VC投資的大忌，尤其是在復(fù)制的過程中，會加大資產(chǎn)的投入。從模式上來，哪怕你的機(jī)器是幾百塊、幾千塊，這本身都不符合互聯(lián)網(wǎng)VC投資的模式。互聯(lián)網(wǎng)模式之所以誘人，是因?yàn)槟慊ㄒ话賶K錢你可以賺一萬塊錢。
但是共享單車讓VC們看到原來覺得不可能、不太適合投資的模式，在商業(yè)上是有超出大家預(yù)想之外的可能性的。
問：這種從線下鏈接線上的模式，是不是因?yàn)榫€上的獲客成本已經(jīng)非常高了，線上的流量已經(jīng)遇到天花板了?
劉元：無人便利店有線下的流量價值，線下每個終端的價值，其實(shí)是超乎大家的想象的，尤其是在線上流量那么飽和的情況下。所以在年初的時候，很多VC開始踴躍嘗試線下業(yè)務(wù)，系統(tǒng)地性在看零售店、貨架之類的產(chǎn)品，也包括零售販賣機(jī)，抓娃娃機(jī)，卡拉OK機(jī)等。 VC都在驗(yàn)證：從線下到線上的商業(yè)模式是不是可以用VC的錢做大。
無人便利店風(fēng)口助推器：VC“怕錯過巨頭”的焦慮感
問：真格基金也投資了哈米科技和CITYBOX，為什么會投這兩個產(chǎn)品?
劉元：我主導(dǎo)的投資是CITYCBOX。投CITYBOX倒不是追風(fēng)口，而是碰到王強(qiáng)(CITYBOX創(chuàng)始人，現(xiàn)任城市超市董事長，也是天天果園聯(lián)合創(chuàng)始人)這樣的創(chuàng)始人時，真格沒有理由不投這個人，跟是不是風(fēng)口無關(guān)。
當(dāng)時，我在內(nèi)部推這個項(xiàng)目的時候，還被同事調(diào)戲了，因?yàn)槲乙回灥耐顿Y邏輯就是不投風(fēng)口，投風(fēng)口往往是投資人沒有獨(dú)立思考，一種“羊群效應(yīng)”的思維方式。因?yàn)槭秋L(fēng)口，資本就會過度用力，現(xiàn)在無人值守貨架也是一樣，很多人在做一樣的事情，跟當(dāng)年O2O一樣。
問：在你看來，無人便利店這個風(fēng)口的形成，也是投資人“羊群效應(yīng)”的思維方式使然?
劉元：有可能，我覺得很多風(fēng)口的形成都是因?yàn)橥顿Y人自身，投資人自身有焦慮感，所以在我看來，很多風(fēng)口都和投資人有關(guān)。
VC們都害怕錯過大風(fēng)口下的巨頭，就像怕錯過Facebook，錯過摩拜和ofo一樣，他們的焦慮感，是風(fēng)口形成的一個很重要的動力。共享充電寶是最好的例子。
無人便利店窗口期：半年內(nèi)將迎來淘汰賽
問：你認(rèn)為無人便利店的核心競爭是什么?未來會不會通過補(bǔ)貼的形式來刺激用戶消費(fèi)，甚至陷入補(bǔ)貼戰(zhàn)?
劉元：供應(yīng)鏈、物流、運(yùn)營這三個維度將是這個賽道的核心競爭所在。通過紅包來補(bǔ)貼的意義不太大，因?yàn)檫@種業(yè)態(tài)下，本來就離消費(fèi)者無限近了，市場足夠大，但潛在市場是否能直接轉(zhuǎn)化成銷售率，這個還有待驗(yàn)證。類似紅包補(bǔ)貼的形式并不能從根本上扭轉(zhuǎn)用戶的行為，從投資人的角度看，紅包補(bǔ)貼是不明智的。
問：普通玩家進(jìn)入這個賽道還有沒有機(jī)會?據(jù)報道，京東到家也在入局，它會不會成為攪局者?
劉元：現(xiàn)在入局已經(jīng)晚了，除非像京東、美團(tuán)這樣的巨頭。一般的創(chuàng)業(yè)公司現(xiàn)在已基本沒有機(jī)會。目前，風(fēng)口已經(jīng)形成，這個賽道上拿到較大融資的基本都是連續(xù)創(chuàng)業(yè)的明星創(chuàng)業(yè)者，一般人將很難有機(jī)會。
京東到家在供應(yīng)鏈、物流、運(yùn)營等方面都有很強(qiáng)的優(yōu)勢，京東到家也只可能分一個小組來做無人便利店。
問：這個賽道的窗口期有多久，多久后將迎來淘汰賽?
劉元：競爭會加速玩家的死亡。窗口期有多久，在于玩家能堅(jiān)持多久。半年內(nèi)就能夠看出來哪些是要被淘汰的，哪些公司的模式可能會跑得通。無人便利店會和其它風(fēng)口一樣，最終哀鴻遍野。
繼共享充電寶后，無人便利店正成為創(chuàng)投新風(fēng)口。在資本的狂飆突進(jìn)之下，無人便利店這個賽道已涌入大批玩家，熱鬧紛呈。真格基金、IDG資本、經(jīng)緯中國、紀(jì)源資本、峰瑞資本等多家知名投資機(jī)構(gòu)都參與到無人便利店這場跑馬圈地中。
最近，真格基金副總裁劉元接受了獨(dú)家訪談，他站在投資機(jī)構(gòu)的角度，與我們分享了有關(guān)無人便利店的一些看法，包括無人便利店的投資邏輯、無人便利店的窗口期、投資機(jī)構(gòu)的“羊群效應(yīng)”等。
和共享單車一樣的投資邏輯
問：去年10月，馬云提出新零售概念，隨后開始出現(xiàn)一大批無人便利店，今年有多家資本入局，這個風(fēng)口形成的原因是什么?
劉元：提到線下業(yè)態(tài)和便利店這個風(fēng)口，大家想到的原因應(yīng)該都是歸因于移動支付的日趨便利。移動支付打通了線下與線上的支付鏈接，為無人便利店提供了支付可能，同時，移動支付的可支付場景也更加多元化。
另外，無人便利店的模式和共享單車在本質(zhì)上有相同性，都是從線下鏈接線上。ofo、摩拜在天使輪、A輪融資時并不是市面上最火的項(xiàng)目，但最后ofo的實(shí)際融資額度給市場帶來了震撼，讓VC覺得從線下到線上的商業(yè)模式是可以驗(yàn)證的，可以用線下來解決生活中的剛需。于是大家都逐步拓展線下渠道，因?yàn)榫€上流量已經(jīng)很貴了。
在傳統(tǒng)的投資思維模式里，這種線性成本的商業(yè)模式，其實(shí)是不適合VC去投的。從某種程度而言，是共享單車啟發(fā)了所有的傳統(tǒng)線下模式。
問：怎么理解你說的線性成本?
劉元：線性成本體現(xiàn)在成本的線性，比如說多投放自行車，就多賺一點(diǎn)錢。重資產(chǎn)是VC投資的大忌，尤其是在復(fù)制的過程中，會加大資產(chǎn)的投入。從模式上來，哪怕你的機(jī)器是幾百塊、幾千塊，這本身都不符合互聯(lián)網(wǎng)VC投資的模式。互聯(lián)網(wǎng)模式之所以誘人，是因?yàn)槟慊ㄒ话賶K錢你可以賺一萬塊錢。
但是共享單車讓VC們看到原來覺得不可能、不太適合投資的模式，在商業(yè)上是有超出大家預(yù)想之外的可能性的。
問：這種從線下鏈接線上的模式，是不是因?yàn)榫€上的獲客成本已經(jīng)非常高了，線上的流量已經(jīng)遇到天花板了?
劉元：無人便利店有線下的流量價值，線下每個終端的價值，其實(shí)是超乎大家的想象的，尤其是在線上流量那么飽和的情況下。所以在年初的時候，很多VC開始踴躍嘗試線下業(yè)務(wù)，系統(tǒng)地性在看零售店、貨架之類的產(chǎn)品，也包括零售販賣機(jī)，抓娃娃機(jī)，卡拉OK機(jī)等。 VC都在驗(yàn)證：從線下到線上的商業(yè)模式是不是可以用VC的錢做大。
無人便利店風(fēng)口助推器：VC“怕錯過巨頭”的焦慮感
問：真格基金也投資了哈米科技和CITYBOX，為什么會投這兩個產(chǎn)品?
劉元：我主導(dǎo)的投資是CITYCBOX。投CITYBOX倒不是追風(fēng)口，而是碰到王強(qiáng)(CITYBOX創(chuàng)始人，現(xiàn)任城市超市董事長，也是天天果園聯(lián)合創(chuàng)始人)這樣的創(chuàng)始人時，真格沒有理由不投這個人，跟是不是風(fēng)口無關(guān)。
當(dāng)時，我在內(nèi)部推這個項(xiàng)目的時候，還被同事調(diào)戲了，因?yàn)槲乙回灥耐顿Y邏輯就是不投風(fēng)口，投風(fēng)口往往是投資人沒有獨(dú)立思考，一種“羊群效應(yīng)”的思維方式。因?yàn)槭秋L(fēng)口，資本就會過度用力，現(xiàn)在無人值守貨架也是一樣，很多人在做一樣的事情，跟當(dāng)年O2O一樣。
問：在你看來，無人便利店這個風(fēng)口的形成，也是投資人“羊群效應(yīng)”的思維方式使然?
劉元：有可能，我覺得很多風(fēng)口的形成都是因?yàn)橥顿Y人自身，投資人自身有焦慮感，所以在我看來，很多風(fēng)口都和投資人有關(guān)。
VC們都害怕錯過大風(fēng)口下的巨頭，就像怕錯過Facebook，錯過摩拜和ofo一樣，他們的焦慮感，是風(fēng)口形成的一個很重要的動力。共享充電寶是最好的例子。
無人便利店窗口期：半年內(nèi)將迎來淘汰賽
問：你認(rèn)為無人便利店的核心競爭是什么?未來會不會通過補(bǔ)貼的形式來刺激用戶消費(fèi)，甚至陷入補(bǔ)貼戰(zhàn)?
劉元：供應(yīng)鏈、物流、運(yùn)營這三個維度將是這個賽道的核心競爭所在。通過紅包來補(bǔ)貼的意義不太大，因?yàn)檫@種業(yè)態(tài)下，本來就離消費(fèi)者無限近了，市場足夠大，但潛在市場是否能直接轉(zhuǎn)化成銷售率，這個還有待驗(yàn)證。類似紅包補(bǔ)貼的形式并不能從根本上扭轉(zhuǎn)用戶的行為，從投資人的角度看，紅包補(bǔ)貼是不明智的。
問：普通玩家進(jìn)入這個賽道還有沒有機(jī)會?據(jù)報道，京東到家也在入局，它會不會成為攪局者?
劉元：現(xiàn)在入局已經(jīng)晚了，除非像京東、美團(tuán)這樣的巨頭。一般的創(chuàng)業(yè)公司現(xiàn)在已基本沒有機(jī)會。目前，風(fēng)口已經(jīng)形成，這個賽道上拿到較大融資的基本都是連續(xù)創(chuàng)業(yè)的明星創(chuàng)業(yè)者，一般人將很難有機(jī)會。
京東到家在供應(yīng)鏈、物流、運(yùn)營等方面都有很強(qiáng)的優(yōu)勢，京東到家也只可能分一個小組來做無人便利店。
問：這個賽道的窗口期有多久，多久后將迎來淘汰賽?
劉元：競爭會加速玩家的死亡。窗口期有多久，在于玩家能堅(jiān)持多久。半年內(nèi)就能夠看出來哪些是要被淘汰的，哪些公司的模式可能會跑得通。無人便利店會和其它風(fēng)口一樣，最終哀鴻遍野。
